《中國經濟周刊》 記者 石青川| 重慶報道      

4月 25 日，在世界知識產權日前一天重慶市知識產權局會同市財政局、人行重慶營管部、重慶銀保監局聯合印發了《關于金融支持知識產權質押融資若干措施》，即“知識產權質押融資11條”，圍繞知識產權質押融資風險分擔、補助降本、盡職免責等關鍵環節，從增信、減負、產品和服務創新等多個方面推動科創企業運用知識產權金融工具獲得創新紅利和政策紅利。

同一天，四川省市場監管局與四川省知識產權局也發布了《2021年四川省知識產權保護與發展狀況》。

今年3月份以來，河南、湖北、江蘇、上海、海南等多地相繼公布了2021年知識產權質押融資貸款增長情況，從增長速度看，知識產權質押融資貸款正在成為一種新型融資工具。

疫情后的經濟復蘇以及中小微企業的融資難問題，是否可以在知識產權質押融資方面尋找到突破口？

知識產權質押融資貸款優勢明顯

近日，成都一家國家級“專精特新”小巨人企業借力知識產權質押獲得了民生銀行成都分行1000萬元的授信額度，解了燃眉之急。

民生銀行成都分行相關負責人告訴《中國經濟周刊》記者，該企業為人工智能特征的智慧乘運解決方案提供商，目前主營業務涉及軌道交通，包括地鐵站的智慧安檢、智慧票務、智慧測溫、移動支付及廣告發布等。由于有形資產有限，在融資過程中授信受到一定限制。

為了順利拿到授信，民生銀行成都分行考慮借力知識產權質押融資。民生銀行成都分行相關負責人稱，知識產權質押融資不僅可以獲得政府風險分擔支持，還可以基于四川省天府科創貸產品背后政府信用的加持，直接根據企業較強的核心技術競爭力，為企業提供通過知識產權質押的類信用方式進行授信。最終通過評估，民生銀行成都分行給予該企業 1000 萬元的授信額度。

除了能解決有形資產較少的科技型企業授信問題外，知識產權質押融資在貸款費率方面也存在成本優勢。

4月25日，重慶印發的“知識產權質押融資11條”中，在健全知識產權質押融資擔保降費獎補機制方面，就明確提及對融資擔保機構符合條件的單戶1000萬元以內、費率 1.5% 以

下的知識產權質押貸款擔保業務，市級財政按規定給予1%~1.3%擔保費補貼。同時還提到了減負，對知識產權質押融資評估費、保險費補助給予50%的補貼。

重慶市金融監管局資料顯示，2017年7月，重慶在全國率先啟動科技型企業知識價值信用貸款改革試點工作，合作銀行根據科技型企業的知識價值信用評價結果，在知識價值信

用評價授信額度以內，按照中國人民銀行公布、當月執行的貸款市場報價利率（LPR）向科技型企業發放為期一年（含）以內的信用貸款。

根據重慶公布的數據顯示，截至2021年底，重慶市經國家知識產權局登記的知識產權質押融資累計金額突破60億元。四川省發布的《2021年四川省知識產權保護與發展狀況》中也顯示，去年一年四川省知識產權質押融資貸款達47.86億元。知識產權質押融資貸款正在逐漸打開市場。

知識產權質押融資為何不在小微企業考慮范疇？

上海應用技術大學中歐知識產權管理研究中心常務副主任方曦告訴《中國經濟周刊》記者，未來知識產權質押融資貸款將可能是中小微企業的主要融資手段，也將在疫情后的經濟復

蘇方面發揮重要作用。但目前來看，“知識產權質押融資的供應實際上還遠小于需求。”

截至2021年末 , 全國民營企業貸款余額為 52.7 萬億元，其中全國專利商標質押融資金額為3098億元，占比不足0.6%。以率先啟動科技型企業知識價值信用貸款改革試點的重慶為

例，2021 年重慶非金融企（事）業單位貸款新增2348億元，而60億元的知識產權質押融資貸款規模也只能占其2.5%左右。

隨后記者隨機聯系了近20家企業，包括重慶萬州區部分科技型企業、重慶主城區部分互聯網行業企業。盡管這些企業均表示聽說過知識產權可進行質押融資，但沒有一家企業進行過知識產權融資抵押貸款。

“我們這樣成立時間短，近一年經營狀況又不太好的企業，本來就不容易在銀行拿到貸款。”一位經營禮品定制的小微企業主無奈地表示自己沒有考慮過，也沒有信心去申請這方面的貸款。“我咨詢過我們對公賬戶開戶行，他們暫時還沒有這方面的產品。而有能力辦理這方面產品的銀行，我們沒有在他們那里開設對公賬戶，他們較難評估我們的經營狀況，很難辦理成功。”

方曦說，這種情況目前來看也算正常。因為目前純用知識產權質押進行貸款的情況并不多，只有信用特別優秀的企業可以辦理成功。另外與銀行業務往來情況非常健康的企業也才

可能會用純知識產權質押融資貸款。“現在的情況是，大部分知識產權抵押融資都是其他貸款授信的補充?？梢耘c公司的有形資產進行捆綁或者與法人代表的無限責任進行捆綁，例如目前市面上，用知識產權質押融資貸款會有其他抵押物，或者需要一個擔保方對該筆貸款進行擔保。這兩年還出現了一種形式，就是與政府風險補償基金合作以降低風險，上海目前的風險補償基金會承擔 30% 的風險。”

從銀行的描述中或許能發現原因。在民生銀行成都分行辦理的一筆知識產權融資質押貸款中，其對該筆授信的描述為“通過知識產權質押的類信用方式”。“類信用”3 個字也表達了這樣一層意思，目前知識產權質押融資表面上聽起來是抵押貸款，但實際上更多偏向于類信用貸款，即知識產權質押更多的是對信用貸款的補充。

知識產權質押融資的三個“堵點”

為何會出現這種情況？

方曦道出了原因，由于知識產權存在處置難、風控難、評估難的三大難點，導致知識產權直接質押存在問題。

方曦說，目前國內知識產權流動性比較弱，主流的處置方式是通過拍賣、捆綁交易、在知識產權交易中心掛售等方式進行。但從近幾年專利流通情況來看，成交量并不穩定，有時

候不容易處置掉。

另外，方曦表示，專利的價格變動也很大，每年都會有很多專利被無效掉，或存在侵權、技術升級等問題，這些情況也都會影響專利的價值，風險難控制。

最重要的還有評估問題。從事知識產權質押融資行業的王晨橙告訴《中國經濟周刊》記者，目前市面上對知識產權的評估方式多種多樣：“比如收益法，即未來該專利能為企業帶來多

少收益，這些就要基于該企業的財報數據進行測算。還有成本法，即計算這項專利技術投入的成本有多少，人力成本與專利的維護成本都會計算在內。另外還有市場法，主要適用于流通情況比較好的專利，直接參考市場上同類型專利的流通價格。每一個辦理機構都會用不同的方法，所以同一個專利技術，很可能辦理質押的機構，授信情況也會有不小的差異。”王晨橙還告訴記者，由于評估方式多種多樣，對于知識產權的授信一般折扣都很大，以發明專利為例，大部分情況下只會給予其評估價值 30% 的授信額度，還有些只有15%。

而由于處置、風控與評估問題，也并非所有銀行都能做知識產權質押，甚至存在有些銀行的某個支行能做而有些支行不能做的情況。

什么樣的知識產權價值最高？

為了解決目前所遇到的知識產權質押融資堵點，政策方面也做出了大量動作。

例如，4月25日重慶出臺的“知識產權質押融資11條”，在增信方面，政府就從風險分擔方面入手。其中明確提及，重慶正在構建融資擔保機構、再擔保機構、國家融資擔?；?、銀行 4：2：2：2 的風險分擔機制，對融資擔保機構符合條件的單戶 1000 萬元以內、擔保費率 1.5% 以下的知識產權質押貸款擔保損失，按規定給予風險代償補償。同時還提及，對開展知識產權質押融資不良率高出自身各項貸款不良率3個百分點(含)以內的基層機構，可不作為內部考核評價的扣分因素；搭建雙向對接平臺，建立知識產權質押融資“企業白名單”雙向推送機制；探索知識產權證券化等多項風控管理機制，以便銀行更容易試點。

民生銀行成都分行相關負責人也向記者透露，其分行將依照《四川省知識產權質押融資風險補償基金管理辦法》的通知，依托四川省財政對“知識產權質押融資”的風險分擔補償機制，大力支持創新型企業解決融資難、融資貴、融資慢的問題。預計2022年民生銀行成都分行“知識產權質押融資”存量續授信及新增投放合計將不少于3億元。

方曦透露，政府正在建立兜底收儲機制，即專利暫時賣不掉的情況下，相關部門會對其進行收儲，等到一定時期再進行捆綁銷售。

此外，方曦呼吁，企業也應未雨綢繆，維護好自己專利技術的價值。“例如獲獎的專利、戰略新興產業的專利技術是流通性比較好的專利。專利維護的時長也很重要，例如那些維持在10年以上的專利價值就很高。由于知識產權登記每年都要繳納年費，能維持10年以上的知識產權足以說明該專利具有價值，以及在國際上有授權與投資的知識產權，這類能通過專利許可帶來收益的專利也是價值非常高的。”

方曦也提醒中小微企業，要重視自身知識產權，知識產權質押融資對于疫情恢復有巨大幫助。在普遍缺少抵押物的中小微企業中，盡力維護好自身商標權、專利權、著作權等知識產權，將會同時為企業帶來更強的競爭力和更好的融資手段。

責編：郭霽瑤

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